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Todo ser humano, si se lo propone, puede ser escultor de su propio cerebro

JLP WorkGroup. Economía y Finanzas.
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Se afirma que la toma de decisiones de inversión debe basarse en análisis racionales basados en hechos y no en emociones.

Sin embargo, tratar de ganar dinero con los pronósticos del mercado puede desencadenar todo tipo de respuestas emocionales.

Como la pregunta sobre cómo deciden los inversores sigue siendo controvertida, llevamos a cabo un metanálisis de estimación de probabilidad de activación (ALE) utilizando estudios de imágenes de resonancia magnética funcional (fMRI) a través del análisis del cerebro en sujetos que realizan tareas de inversión.  

Tratar de dar sentido a toda la información que transmiten los mercados financieros escuchando las propias emociones sin dejarse anular por ellas implica un esfuerzo coordinado de varias áreas del cerebro para llegar a una decisión.

Dado que la cuestión de cómo los inversores toman decisiones aún no se ha descubierto por completo cabe destacar la importancia del metaanálisis a cerca de la convergencia de las regiones del cerebro necesaria para este complejo proceso de toma de decisiones.

Las decisiones de inversión involucran áreas límbicas que sopesan la recompensa frente al riesgo, ya que las carteras de inversión se basan en tratar de lograr un equilibrio óptimo entre rendimiento y riesgo.

Las emociones hacia estos dos conceptos, y los conflictos emocionales que pueden surgir al priorizar entre ellos, son un factor influyente que orienta este proceso de decisión.

En el mercado de valores, aspectos como cuándo comprar o vender, las condiciones del mercado o incluso la forma en que se comportan otros inversores pueden afectar si una inversión resultará rentable o no.

Como una vez advirtió Warren Buffet, «tenga miedo cuando los demás sean codiciosos y codiciosos cuando otros tengan miedo«.

Todo inversor sabe cómo ser temeroso y codicioso, pero lo que realmente necesita descubrir es cuándo es el momento adecuado para ser uno u otro.

El mismo comportamiento de inversión y la misma activación cerebral podrían dar lugar a rendimientos diferentes según el momento.

Determinar el papel de un área específica del cerebro en este proceso de toma de decisiones es de hecho una tarea complicada.

Dejo a vuestra disposición estos interesantes artículos fruto de la colaboración, en el campo de la Economía, la psicología y la neurociencia, es decir en el campo de la NEUROECONOMÍA:

Connectivity adaptations in dopaminergic systems define the brain maturity of investors

https://www.mdpi.com/2076-3425/11/3/399/htm

An ALE Meta-Analysis on Investment Decision-Making

https://www.mdpi.com/2076-3425/11/3/399

Neural implications of investment banking experience in decision-making under risk and ambiguity

https://psycnet.apa.org/PsycARTICLES/journal/npe/12/1

"Todo ser humano, si se lo propone, puede ser escultor de su propio cerebro". 
                                         Santiago Ramón y Cajal 
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Nuevos planteamientos para la toma de decisiones

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ECONOMÍA CONDUCTUAL

  • Herbert A. Simon. Nobel de Economía, 1978. Teoría de la Racionalidad Limitada.
  • Franco Modigliani. Nobel de Economía, 1985. Teoría Modigliani-Miller
  • James Tobin. Nobel de Economía, 1981. Teoría de la Formación de Carteras y Equilibrio en el mercado de capitales.
  • Robert Shiller. Nobel de Economía, 2013. Hipótesis de mercado y principales teorías sobre management Portfolio (con Eugene Fama y Lars Peter Hansen).
  • Daniel Kahneman. Nobel de Economía, 2002 y Amos Tversky. Teoría de las Perspectivas.
  • Richard H. Thaler. Nobel de Economía, 2017. Incorpora aspectos psicológicos (Nudge).
PRESENTACIÓN ver: AQUÍ

Después de leer la presentación ya podéis realizar este juego que os he preparado, se trata de adivinar de qué personaje se trata:

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LIBROS DE ECONOMÍA

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Libros de ECONOMÍA del Prof Dr Joaquín López Pascual

Los libros de economía y finanzas permiten al lector conocer cómo funcionan los recursos económicos y cuáles son los principales indicadores que nos permiten seguir su evolución. El conocimiento de la economía actual, los mercados financieros, sus instituciones y productos, constituyen un elemento fundamental y con su comprensión se pueden tomar decisiones financieras y de inversión, pudiendo planificarlas en el tiempo.

Los mejores libros de economía de JLP

Joaquín López Pascual cuenta tanto con los conocimientos como la experiencia académica y empresarial necesaria para poder redactar y publicar más de una veintena de libros en las más prestigiosas editoriales, que te ayudarán a conocer la economía de una forma que no te habías planteado nunca.

GESTIÓN BANCARIA

Un clásico en esta materia. Disponible para su consulta gratuita en:

https://www.joaquinlopezpascual.com/libro-gestion-bancaria

NEUROECONOMÍA

«NEUROECONOMÍA Neurociencia, psicología y economía: tres disciplinas en colaboración»  (Spanish Edition) disponible en Kindle Edition.

A principios de la década de 1990, la neurociencia, la psicología y la economía unieron fuerzas para estudiar la toma de decisiones en el ámbito de la economía.

En este libro veremos los caminos que ha abierto esta nueva ciencia y nos dejaremos sorprender por casos reales así como el resultado de los experimentos que hemos analizado con la colaboración de investigadores del Gordon Center for Medical Imaging, Department of Radiology, Massachusetts General Hospital, Harvard Medical School de Boston.

ECONOMÍA Y GESTIÓN BANCARIA

Un clásico en esta materia. Libro de texto en muchas Universidades españolas, hispanoamericanas y norteamericanas de lengua hispana. También en versión ebook

Los Mercados de Valores

«Los Mercados de Valores. Organización y Funcionamiento» Ed. Pirámide

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Connectivity adaptations in dopaminergic systems define the brain maturity of investors

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NEUROECONOMÍA. Nuevo Artículo Científico

Elena Ortiz Teran, Ibai Diez, Jorge Sepulcre, Joaquín López Pascual, Tomás Ortiz. Connectivity adaptations in dopaminergic systems define the brain maturity of investors (Scientific Reports). 

https://www.nature.com/articles/s41598-021-91227-x

Connectivity adaptations in dopaminergic systems define the brain maturity of investors.

Encontramos un aumento concurrente en el volumen de ciertas áreas corticales (ínsula, cortezas prefrontal, temporal y parietal) y subcorticales (protuberancia, mesencéfalo, amígdala, hipocampo, cuerpo estriado y tálamo) con respecto a la experiencia financiera, lo que nos lleva a pensar que ninguno de estas regiones de forma aislada están especializadas en responder únicamente a las inversiones….  

We found a concurrent increase in the volume of certain cortical (insula, prefrontal, temporal and parietal cortices) and subcortical areas (pons, midbrain, amygdala, hippocampus, striatum and thalamus) with regard to financial experience, which leads us to believe that none of these regions in isolation are specialized in responding to investments alone.

Despite the fact that investors may vary in their ability to make advantageous financial choices, our conclusion is that there is a common neurological basis gained by experience. By learning how to harness the emotional aspects of investing while raising bodily awareness, they are able to turn feelings into lessons that ultimately will guide their decisions supported by catecholamine-related brain systems. 

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Libro NEUROECONOMÍA

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Neurociencia, psicología y economía: tres disciplinas en colaboración

CAMBIANDO PERSPECTIVAS

NEUROECONOMÍA

«NEUROECONOMÍA Neurociencia, psicología y economía: tres disciplinas en colaboración» Colecciones EL PAIS. Ed. EMSE EDAPP. 2018. Joaquín López Pascual y Elena Ortiz Terán.I.S.B.N.: 978-84-17506-50-6. Páginas 142